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期权交易员押注以太币即将转向 ETF

  期权交易员正在将注意力转向对加密货币以太的长期看涨押注,因为一些人预计,在美国推出首个基于比特币期货的 ETF 之后,基于以太的交易所交易基金 (ETF) 产品可能会出现

  数据显示,对以太长期、价外 (OTM) 看涨期权的需求不断增长——看涨押注的执行价格远高于加密货币的现货市场价格。

  根据总部位于新加坡的贸易公司 QCP Capital 的数据,2022 年 3 月 25 日到期的以太币 15,000 美元看涨期权引发了强劲的购买活动。这与当前的现货价格相差甚远。在比特币飙升至近 67,000 美元之后,以太坊在过去三天交易价格超过 4,000 美元。

  QCP Capital 周二在其 Telegram 频道中写道,市场的“长期关注似乎正在从 BTC 转移到 ETH,在 BTC [美国的 ETF] 之后可能会发布 ETH ETF,再加上 ETH 2.0 催化剂。”

  加密衍生品交易所 Deribit 提供的数据显示,在 2022 年 3 月到期的所有期权中,执行价格为 15,000 美元的看涨期权的持仓量最高。

  另一家数据提供商 Genesis Volatility 表示,虽然 15,000 美元的行使价看涨期权的流动是买卖双方的混合,但以该行使价进行的初始交易始于 10 月 15 日买入约 700 份合约。当时,持仓量约为 8,000 份合约。截至周三,3 月份行权价为 15,000 美元的看涨期权约有 40,000 份未平仓合约

  Genesis Volatility 的联合创始人兼首席执行官 Greg Magadini 告诉 CoinDesk:“流动的混合很好。” “这意味着这里有一个真正的双向市场,人们对 15,000 美元的可能性持有两种观点。”

  比特币的飙升至新的历史高点早些时候在美国交易时段,美国第一的成功亮相比特币基于期货ETF后,在周三。一些市场参与者希望以太币 ETF 可能获得批准,从而推高以太币的价格。

  在美国,基于以太的 ETF 至少有五种已知的应用,包括基金经理 VanEck(以太坊策略 ETF)和 ProShares(以太策略 ETF)的两种基于以太期货的产品。

  投资公司 Ether Capital 总裁兼首席财务官 Stefan Coolican 表示:“随着比特币期货 ETF 的推出,同类以太币 ETF 的推出已经成为必然。” “从监管的角度来看,这两种加密货币都是去中心化的,在这方面,以太币并不比比特币复杂。”

  一些人推测,基于以太的 ETF 最快将在今年推出。

  “以太币 ETF 肯定会在今年推出,并且肯定会看好以太币,”加密市场 GSR 美国分公司的首席执行官特雷格里格斯在一份书面回应中表示。“对 BTC ETF 的浓厚兴趣再次引发了投资管理界关于追踪各种山寨币的产品的快速讨论。”

  数据显示,有交易员愿意押注这会发生。在过去的三天里,以机构为中心的场外交易柜台 Paradigm 注意到他们的客户流动继续倾向于“看涨”以太币,尤其是 11 月和 12 月到期的看涨期权的直接交易和看涨期权的交易量特别高和 2022 年 3 月。

  期权是一种对冲工具,赋予购买者在特定日期或之前以预定价格购买标的资产的权利,但没有义务。看涨期权提供购买权,看跌期权提供出售权。

  Paradigm 机构销售和交易主管帕特里克·朱告诉 CoinDesk:“我们看到的是,在明年年底和明年 3 月之前,看涨押注会走高。”

  QCP 还指出,自上周末以来,长期隐含波动率 (IV) 已上涨超过 10%,强烈的看跌期权偏斜(看跌期权相对于看涨期权的成本)有利于看涨期权。隐含波动率是投资者对特定时期价格波动的预期。更高的隐含波动率源于对期权的更大需求,反之亦然。这意味着看跌期权和看涨期权的价格都更高。

  Skew 的数据显示,过去一周三个月、六个月看跌期权偏斜一直为负,这意味着对长期看涨期权的需求强劲。

  并非所有人都相信以太币 ETF 会上市。加密指数提供商 CF Benchmarks 的首席执行官 Sui Chung 表示,他预计该产品可能会在 2022 年年中的某个时候到货,并指出在推出之前,它需要在基础以太期货市场上有更强的流动性和未平仓合约。

  截至周二,衍生品交易所以太期货合约中锁定的资金总额为 104 亿美元。相比之下,比特币期货当天未平仓合约的美元价值接近 250 亿美元。

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